一、2024上半年指數運行情況回顧

（一）價格指數平穩運行

2024年上半年，工量刃具價格總指數走勢偏弱。2月，受春節假期等因素影響，企業生產經營活動放緩，對工量刃具產品需求較弱，指數下降幅度相對較大，環比下降了0.68點。隨著企業節后復工復產，指數實現兩連升，在3月下回升至113.35點。同時由于今年二季度為工量刃具產品的銷售淡季，指數在波動中緩慢下降，指數值從4月下的113.17點緩慢下降至6月下的113.02點，僅下降了0.15點，降幅較小，整體走勢趨穩。

溫嶺工量刃具價格指數走勢圖

細分品類中，量具和刃具價格指數走勢較為相似，整體呈“降-升-降”走勢，均與總指數走勢相近，于2月出現了較為明顯的一次下降，隨后，指數走勢呈波動下行。工具價格指數表現較為穩定，其在2月降幅較小，6月下指數值較1月上指數值下降幅度也更小。

工具、刃具和量具價格指數走勢圖

1.工具及其細分指數走勢情況

工具價格指數在上半年總體運行較為平穩，雖有所下降，但降幅較小。

1月上-4月下，數控、鉆頭和附件類價格指數均存在不同程度的連續下降，故導致工具價格指數出現了時間較長的連續下降，4月下較1月上指數下降了1.54點。

5月上-6月下，工具價格指數則呈波動上漲態勢，主要驅動因素來自附件類產品，使得工具價格指數從5月上開始，出現了較為強勢的上漲走勢，指數值從4月下的106.25點上漲至6月下的106.58點。

細分而言，數控類產品競爭壓力逐漸增大，價格競爭變得更加激烈，半年內走勢總體為小幅下降。價格指數在1月上達到89.90的高點后，持續回落，4月上達到半年內*低點89.04點，隨后呈波動回升狀態。

鉆頭類產品在上半年受產品同質化競爭影響較大，價格指數持續走低。1月上-3月上，指數從126.09點持續下降到124.63點，但價格現今已趨于穩定，5月上-6月下一直保持持平狀態，6月下報收于123.67點。

附件類產品價格指數則在經歷了2月、4月下兩次下降后，5月上開始走勢表現較為強勢。主要原因在于附件類產品價格在經歷兩次下調后已處于低位，具備較為充足的上升空間，商戶提高了部分附件類產品的銷售價格。使得附件類價格指數在6月內實現兩連升，達到半年內高位117.47點。

工具及其細分指數匯總

2.量具及其細分指數走勢情況

量具價格指數上半年在波動中小幅下降，主要為淡季影響下銷量不佳所導致。6月下指數報收于117.14點，較1月上下降了2.98點。

細分而言，卡尺類和千分尺類價格指數波動較為明顯。其中，卡尺類價格指數總體呈下跌走勢，但降幅較小。上半年指數走勢為“五降一升”，但“一升”的漲幅相對較小，難以支撐指數上行，指數從1月上的105.44點逐步下降至6月下的103.68點，累計下降了1.76點。千分尺類指數的表現相對較好，在經歷了三次連續下降，指數達到半年內*低點后，在內徑千分尺價格提高的影響下，實現四連升，指數回升至140.01點。雖在6月下再次出現回調，但仍處于半年內高位。

其他三個品類的細分指數波動則相對較少，運行穩定。量規類價格*為穩固，半年內穩定處于持平狀態。其他量具類價格次之，半年內也僅出現了一次下降，除5月上下降了2.76點外，均處于持平狀態。量表類則在經歷了3月上和5月上兩次小幅上漲后小幅回調，*終報收于124.37點。

量具類細分指數匯總表

3.刃具及其價格指數走勢情況

2024年上半年刃具走勢受淡季影響，呈波動下行趨勢，預計隨著工業復蘇進程加快，指數將會有所提升。

1月正處于銷售旺季，價格指數有所升高，隨著春節假期來臨，2月指數價格出現輕微下降。

3月上隨著車床加工企業復工，刃具需求有所上升，指數上升至118.83點，但受限于國內總需求不足的情況影響，加工企業需求有所回落，3月下指數回調。

4月下受碳化鎢、鎳等原材料價格升高的影響，刀具產品出現了一定價格上漲，指數隨之上升。但由于同質化產品對價格敏感程度高，經銷商還是會更多采取降低價格的策略，故指數在5月上和5月下再次出現連續回調。

6月上價格在經歷兩次回調后，處于較低水平，尚有一定提價空間，故商戶略有提價，指數有所回升，*終6月下指數與6月上持平，報收于118.73點。

細分而言，鉸刀和齒輪工具類產品價格指數在半年內均處于持續持平狀態。銑刀和車刀類則均在半年內出現了連續下降且無回升的走勢情況，主要原因仍在于產品同質化程度高。6月下分別報收于105.73點和119.35點，較1月上分別下降1.9點和0.44點，但降幅較小，可以看出產品價格雖有所下降，但變動空間較小，價格穩定。螺紋刀具類價格指數半年內在131.30點上下小幅波動中運行，價格中樞未出現明顯變化。

刃具類細分指數匯總表

（二）上半年景氣指數總體均處于景氣區間

1.景氣總指數沖高回落

2024年上半年景氣指數總體處于擴張區間內運行，表現較好，具體走勢呈沖高回落形勢。

1月上-3月上，景氣指數穩步上漲，其中，2月指數快速上升至3月上的127.24點，主要為春節假期結束后，需求增加對景氣指數帶來快速拉升影響。

3月下-5月上，景氣指數則呈波動下降走勢，景氣指數雖有所下降，但仍均位于榮枯線上方，下降壓力主要來源于制造業復蘇情況疲軟。而不同于宏觀PMI走勢，商戶的景氣度仍持續處于擴張區間，這可歸功于該階段商戶訂單量、銷售總額和產值方面較為穩定，未出現明顯降低，雖商戶信心有所下降，但總體表現仍較好。

5月下-6月下，景氣指數呈連續下行趨勢，5月下景氣指數為半年內*處于榮枯線下方。景氣指數低于榮枯線的主要原因為原材料成本升高、行業本身處于銷售周期的淡季和下游加工企業總需求量較低等。預計三季度隨著國內整體制造業復蘇加快，景氣指數將有所回升，重返榮枯線以上。

溫嶺工量刃具行業景氣指數走勢圖

溫嶺工量刃行業景氣指數較我國制造業PMI指數走勢情況而言整體表現較好，PMI指數半年內僅有3、4兩個月位于擴張區間，PMI作為重要的經濟先行指標，自5月起已經連續兩個月處于衰退區間，一定程度上反映了我國經濟弱復蘇的態勢延續。整體制造業不景氣的宏觀背景下，對溫嶺景氣指數也構成了一定的下行壓力。

制造業PMI指數走勢圖

2. 工量刃具景氣指數波動下行

工具、量具和刃具景氣指數總體走勢一致，1月上-3月上，上漲至半年內*高點，分別為140.00點、126.92點和134.74點。3月上-6月下，指數處于波動下行中，于6月下分別報收于87.06點、97.14點和94.76點，半年內*出現三大指數均處于榮枯線下的情況。

工具、刃具和量具景氣指數走勢對比

二、指數預測及行業趨勢

（一）指數走勢預測

當前刀具的市場主流產品為硬質合金刀具和數控刀片，刃具指數分類下不包含數控刀片，硬質合金刀具產品較多。而硬質合金刀具的主要原材料為碳化鎢粉和鈷粉，其占比分別為86%、8.9%。碳化鎢粉是*主要的原材料，其價格變動對刃具價格指數及工量刃具景氣指數均存在一定影響。

原材料價格上漲導致景氣指數持續回落，當原材料價格出現明顯下降后，預計商戶信心也將得以逐步恢復。原材料價格自4月初起便出現了較大幅度的上漲，與之相對應的，工量刃具景氣指數自4月下起出現了連續4期的下降，景氣指數的走勢存在一定的滯后性。上游原材料價格的快速上漲，長期將對工量刃具產成品價格構成一定的上行壓力，使得商戶未來盈利空間將被進一步壓縮。導致商戶對未來營收持悲觀預期，同時疊加總需求較弱的影響，使得工量刃具景氣指數持續下行。而原材料價格在6月中下旬出現了較為明顯的回落，價格回落后將會改善商戶對未來經營情況的預期，預計將對工量刃具景氣指數的恢復起到一定支撐作用。

原材料價格上漲對價格指數的影響則相對較弱，工量刃具產品價格還受到商戶自身競爭環境等因素的影響。但從中長期來看，原材料價格大幅上漲后的回落，將會導致刃具價格指數波動下行。當原材料價格在大幅上漲時，刃具價格指數值從4月下的118.86點，下降至6月下的118.76點，指數總體呈下降趨勢。此次下降主要是由于經銷商面臨的市場競爭壓力較大，下游需求不振所導致。從中長期來看，預計本輪原材料價格上漲的持續時間將會較短，價格進一步下降后，預計將會導致刃具價格指數呈波動下行趨勢。本輪鎢制品的上漲行情預期已接近尾聲，截止7月10日，價格已回探至上漲初期（4月中旬）時的價格。且據中鎢在線報道，鎢制品下游采購企業持續保持謹慎態度，剛需采購策略明顯，鎢制品價格有望進一步下降。

2024年1-7月鎢制品價格走勢圖（圖片來源：中國鎢業協會）

國產碳化鎢粉價格走勢圖（圖片來源：上海有色網）

（二）行業發展趨勢

1.數控刀具的市場占比將會進一步提高

目前中國已經構建了一個相對完整的工業系統，但在精密機床、核心零部件和關鍵材料等領域，仍然在很大程度上依賴國際進口產品。盡管近年來中國的機床數控化率有所提高，但與工業化程度較高的國家相比，仍存在顯著的差距。作為高端制造業和智能制造的關鍵消耗品，數控刀具在市場上未來具有巨大的增長潛力。

中國擁有世界上*豐富的鎢礦資源，但在鎢資源的開發利用上還有很大的提升空間。國內眾多企業涉足硬質合金制品和刀具制造行業，但多數企業規模較小，主要面向的是低端市場。隨著國家產業政策的推動，硬質合金行業正向更深層次的加工方向發展，刀具產品的結構也正在不斷優化，數控刀片為主的深加工產品的市場份額預期將會逐漸增加。

2.刀具行業的市場集中度將逐步提升

在發達國家，刀具行業與數字化制造同步發展。隨著制造業對刀具性能的深入了解和需求提升，刀具材料已經經歷了從傳統的碳素工具鋼和高速鋼向更先進的硬質合金以及超硬材料的演進。這一演進不僅使得刀具技術更加復雜，也加大了研發、營銷和服務體系的難度。模仿他人的刀具產品變得日益困難，而自主創新變得愈發重要。小型刀具企業由于缺乏持續的研發投入，將面臨更大的市場壓力，可能會被市場上的*企業所取代。與此同時，擁有品牌影響力、資本實力和技術優勢的企業將在高端市場領域獲得更多的發展機會，從而提高其市場份額，促進整個行業的市場集中度。

全球*的刀具制造商通過提供多樣化的產品和深入理解客戶需求，結合強大的研發能力，為客戶提供定制化的切削加工解決方案。展望未來，中國的刀具制造商將經歷角色上的轉變，從單純的生產和供應刀具，擴展到開發新的切削工藝及其配套技術和產品。這種轉變意味著中國刀具企業將不再僅僅是刀具的供應商，而是成為解決客戶加工問題的重要合作伙伴，提供更全面的服務和技術支持。