今年以來，并購重組政策暖風頻吹，上市公司并購熱情逐步升溫，產業并購成為主流趨勢。日前，中鎢高新公告稱，公司重大資產重組已獲得國務院國資委批復。
據悉，中鎢高新擬通過發行股份及支付現金方式，購買五礦鎢業集團有限公司和湖南沃溪礦業投資有限公司合計持有的湖南柿竹園有色金屬有限責任公司（以下簡稱“柿竹園公司”）100%股權，交易價格約為51.95億元。
中鎢高新表示，本次交易有助于公司形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質合金及深加工的完整鎢產業鏈，整合資源，促進產業轉型升級，增強上市公司抵御經營風險的能力。
多家機構看好公司重組前景
中鎢高新是國內硬質合金生產龍頭企業，主要業務包括硬質合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產品和裝備的研制、開發、生產、銷售及貿易業務等。據深交所官網顯示，中鎢高新已連續兩年信息披露評價結果為A。
此次收購標的柿竹園公司主營業務為鎢、鉬、鉍多金屬礦采選及螢石綜合回收、鎢精礦冶煉加工和鉍系新材料研發。中鎢高新此前公告，柿竹園公司的鎢資源儲量、鎢冶煉年生產能力均居行業前位，具備較強的盈利能力。
本次交易完成后，柿竹園公司將成為中鎢高新全資子公司，上市公司業務范圍將擴展到鎢礦山采選、冶煉在內的鎢產業鏈上游領域。屆時，中鎢高新將形成完整的產業鏈業務布局，市場競爭力和抗風險能力進一步提升，有利于提升上市公司的資產質量和盈利能力。
中鎢高新近期在接受機構調研時表示，從戰略上看，柿竹園公司的注入將增強公司對鎢全產業鏈條的掌控力，增厚公司鎢資源的支撐力。從未來發展看，全產業鏈貫通將增厚公司盈利。隨著鎢資源短缺和嚴格的管控，公司對未來鎢精礦價格持有持續向好的態度。
多家機構看好此次重組對于中鎢高新業務的推動作用。中金公司認為，中鎢高新資源整合開啟，疊加鎢價走強，公司一體化能力及盈利水平有望顯著提升。
招商證券在研報中表示，柿竹園屬于國內優質鎢礦山，且未來擬技改進一步擴產，注入公司后有望顯著增厚業績，提高產業競爭力。
多措并舉活躍并購重組市場
并購重組是優化資源配置、激發市場活力的重要途徑。今年以來，并購重組政策暖風不斷，配套制度的適應性、包容性進一步提升，助力上市公司提質增效、做優做強。
今年4月，國務院發布新“國九條”明確提出，鼓勵上市公司聚焦主業，綜合運用并購重組、股權激勵等方式提高發展質量；完善吸收合并等政策規定，鼓勵引導頭部公司立足主業加大對產業鏈上市公司的整合力度。
3月15日，證監會發布《關于加強上市公司監管的意見（試行）》，明確提出支持上市公司通過并購重組提升投資價值，鼓勵上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等工具實施并購重組、注入優質資產。
6月19日，中國證監會主席吳清在2024陸家嘴論壇開幕式上表示，要發揮好資本市場并購重組主渠道作用，助力上市公司加強產業橫向、縱向整合協同。
在此背景下，并購重組市場加速回暖，基于產業整合的并購交易案例頻現。近日，甘肅能源重組申請獲深交所受理，成為深交所一周內受理的第三家重組申請。
數據顯示，今年上半年，43家上市公司*披露重組方案，其中半數以上方案以產業并購為目的。
剛進入7月，廣東宏大披露，擬順應民爆行業產業整合政策導向，使用現金22.06億元購買雪峰科技21%股份，以擴大規模優勢、提升行業地位。這也是今年以來繼邁瑞醫療入主惠泰醫療后第二單“A收A”案例。
華泰聯合證券認為，符合國家戰略、鼓勵科技創新的產業并購，仍是未來并購主旋律，支付方式與交易模式的創新，將為重組市場注入活力。并購重組將充分發揮資本市場主渠道作用，提振市場活力，助力上市公司高質量發展。
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